Proč si majitel firmy myslí, že nepotřebuje poradce?

10.04.2025

Proč si majitel firmy myslí, že nepotřebuje poradce?

Podnikatel ví, co dělá. Svůj byznys má pevně v rukou – vždyť si ho sám vybudoval. Rozumí mu do detailu, zná jeho silné i slabé stránky. Ať už je firma v začátcích, v růstu, zralosti nebo míří k exitu, majitel má pocit, že má finance pod kontrolou. A často si myslí, že radu nepotřebuje. On přece ví nejlíp, co s penězi. Jenže právě tady vzniká prostor pro chybu. Podnikatelé běžně využívají služby bank nebo pojišťoven – provozní úvěr, hypotéka, pojištění strojů, cestovní pojistka. Ale celkový finanční plán? Ten většinou chybí. Proč? Důvody mohou být v zásadě dva:

Míchání osobních a firemních financí. Všechno se točí kolem firmy, osobní finance ustupují do pozadí.
Nedůvěra. Většina poradců nabízí produkty, ne strategii. A to podnikatel nechce.

Přitom právě podnikatelé mají nejvíc co chránit. Majetek, čas, energii, budoucnost rodiny. To všechno je provázané s firmou. A přesně proto dává smysl mít vedle sebe partnera, který rozumí financím i podnikání. Neprodává produkty, ale pomáhá vidět souvislosti. A díky tomu děláte lepší rozhodnutí.

Výnos výnos výnos…

Proč úspěšní podnikatelé stále sázejí na svůj byznys? Protože vědí, co dělají – a jejich výsledky to potvrzují. Peníze reinvestované zpět do vlastního podnikání často přinášejí nejvyšší výnos. Zatímco dlouhodobé dynamické portfolio generuje v průměru kolem 8 % ročně, návratnost vlastního kapitálu (ROE) ve firmě může přesahovat běžně vysoko nad 20 % p.a. Není proto překvapením, že mnoho podnikatelů má většinu svého celkového majetku vázáno právě ve firmě. Ti pokročilejší z nich pak část zisků přesouvají do nemovitostí nebo drží hotovost pro příležitostné investice. Co však většinou chybí, je skutečně promyšlená diverzifikace. Investice se často točí výhradně kolem regionu, ve kterém podnikají – zpravidla Česká republika a střední Evropa. Mají tendenci investovat do toho, co je jim blízké a čemu rozumí. Ačkoliv to na první pohled dává smysl, přináší to i velké riziko: geografická, měnová a oborová koncentrace. Stačí regionální recese – a celková hodnota jejich majetku se může citelně otřást. Přesto i ti, kteří investují tak říkajíc po vlastní ose, mají často portfolia poskládaná nahodile – bez jasného konceptu, bez strategie. V portfoliích se tak objevují módní akcie, investiční certifikáty, korporátní dluhopisy nebo jiné alternativní investice. V takovém případě se nedá hovořit o investovaní, ale o spekulování.

Pozor na dvojí zdanění zisku

Jedním z častých důvodů, proč podnikatelé váhají s investováním mimo firmu, je obava z dvojího zdanění. A není se čemu divit – při výplatě zisku ze společnosti dochází ke zdanění ve výši 15 %, což může působit jako zbytečná ztráta. Je pravda, že existují způsoby daňové optimalizace, kterými lze tuto situaci částečně řešit, ale tomu se nyní věnovat nebudeme. Co je však podstatné – po zdanění zisku a jeho vyplacení lze s prostředky nakládat tak, že budoucí investiční výnosy už dani podléhat nemusí, pokud jsou splněny podmínky tzv. daňových testů. To je zásadní rozdíl oproti investování prostřednictvím společnosti s ručením omezeným, kde investiční výnosy zpravidla podléhají dani vždy. Z tohoto pohledu tak může být rozumnější nejprve zisk z firmy vyplatit, a až poté investovat jako fyzická osoba – s větší daňovou efektivitou a flexibilitou.

Neznalost rizika

Myslet si, že když se firmě daří dnes, bude to tak navždy, je iluze. Dnešní dvouciferné výnosy jsou sice lákavé, stejně jako úspora 15 % na dani z nerozděleného zisku, ale každá mince má dvě strany. Kde je vysoký výnos, tam číhá i vysoké riziko. A právě tady dělá řada českých podnikatelů zásadní chybu: nechávají zisk ležet ve firmě. Peníze bez pohybu nerostou – naopak. Zvyšují zbytečně riziko a vystavují celý majetek jediné hrozbě: kolapsu firmy. A to je, bez přehánění, investiční ruleta. Skutečně chytré je diverzifikovat. Vyplácet si zisk, budovat osobní majetek nezávislý na firmě a chránit tak své "životní dílo". Protože když jedna noha selže, dvě další vás udrží. Dlouhodobá finanční stabilita není o odvaze sázet vše na jednu kartu. Je o rozumu, vizi a schopnosti chránit to, co jste roky budovali. Budujte svůj majetek mimo firmu. Dokud je čas!

Jistota tří pilířů

Stabilita, růst a dlouhodobá prosperita v podnikání i osobním majetku. Úspěšní podnikatelé na západě se řídí jednoduchým, ale nesmírně účinným pravidlem: rozložit majetek do tří stabilních pilířů. Tato strategie jim umožňuje budovat bohatství napříč generacemi, efektivně čelit nejistotám trhu a zachovat si klid i v době ekonomických výkyvů.

Pilíř: Vlastní firma

Srdcem každého podnikatele je jeho firma. Právě ta často generuje nejvyšší výnosy – ale s nimi jde ruku v ruce i vyšší riziko. V Česku se bohužel stále příliš často sází vše na jedinou kartu, ať už z důvěry v růst, nebo z neochoty odvádět daň ze zisku. Vázat všechen kapitál na jednu oblast však není cesta k dlouhodobé jistotě.

Pilíř: Nemovitosti

Fyzické nemovitosti nebo investice přes fondy tvoří stabilní základ a přinášejí pravidelný pasivní příjem. Jsou ideální protiváhou k dynamickému byznysu – zklidňují portfolio a zajišťují dlouhodobou odolnost.

Pilíř: Globálně diverzifikované portfolio

Investice do akcií, dluhopisů či jiných finančních nástrojů rozložené po celém světě a v různých měnách chrání majetek před lokálními riziky. Díky této rozmanitosti majitel ví, že i při otřesech v jedné části trhu, zbytek portfolia bude fungovat dál. Vedle těchto pilířů má své místo i tzv. alternativní složka – cash, kryptoměny, drahé kovy, umění… Nehraje hlavní roli, ale je to přesně to správné „koření“, které dodává portfoliu pružnost a v některých situacích i stabilitu. Strategie tří pilířů není o ziscích, ale především o klidu. O ochraně investičního majetku pro další generace.

Podnikatelé na západě takto přemýšlejí už desítky let – protože vědí, že majetek není jen prostředkem, ale i odpovědností. Jejich základní úkol je zachovat a chránit rodinný majetek před zbytečnými riziky a postupně ho rozšiřovat, poté předat dalším generacím.

Nezávislost podnikatele na jeho firmě:

Postupně ředění majetku do rodného čísla.
Snížení výnosu, ale snížení i rizika!
Dnes daň 15 %, poté efektivní využití daňového testu, daň 0,-.
Náhled na majetek v nekonečném horizontu s mezigeneračním přenosem.

Nezávislosti firmy na podnikateli:

Majitelský vs. manažerský příjem.
Pokud majitel nebude, firma by měla fungovat dál.
Firma musí být na konci produkčního období majitele exitovatelná.
Dědický a krizový plán.

Jak je popsáno výše, mít vedle sebe kvalifikovaného partnera, který rozumí finančnímu plánování, je správnou a rozumnou volbou. Na druhou stranu mnozí z vás se i přesto rozhodnou vše řešit ve vlastní režii a je to svobodná volba každého. Svobodně se mohu taktéž rozhodnout, že si svůj vůz opravím sám, sám se budu zastupovat u soudu, sám si budu řešit daně a účetnictví nebo si sám sepíši závěť.

Pro většinu z nás je ale normální, že odbornou práci přenechám specialistovi a ještě mu rád zaplatím. Ve financích to platí stejně, tak na to prosím myslete…